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Por cuanto Economía
debe ser utilización de lo escaso y no inmoral acaparamiento
de pocos:
Habiendo sido el mal manejo del Dinero la causa de la Crisis…. ¿Cual la
razón para que se le permita a sus tenedores enriquecerse con la
Deflación?
La anterior afirmación nos surgió al leer
y comentar el artículo de Alejandro Nadal, "El helicóptero y la fábrica de
billetes" presentado a continuación de nuestras sugerencias enviadas
al Presidente Obama y su equipo económico, concebidas con el deseo de
intentar encontrarle reemplazo inmediato al fracasado e inmoral esquema
financiero global, generador de esta terrible Depresión apenas incipiente,
si no se encara con innovación creativa pragmática y justiciera.
Para afrontar la Recesión
CYEMH Sugerencias
Viables, si hay voluntad política.
A-. Crear en USA y en el
resto de países, la Comisión de Reingeniería Financiera:
Entidad mixta dirigida por representantes de los Acreedores, Deudores, el
Departamento del Tesoro Público (Ministerios de Hacienda), la FED (Los
Bancos Centrales) y las Organizaciones Sociales, cuya misión
prioritaria debe consistir en la reglamentación urgente de obligados “Ajustes
por Recesión o Depresión” a todos los compromisos comerciales
vigentes. Los Gobiernos reglamentarán, promoverán y avalarán esos
acuerdos, interviniendo financieramente para viabilizarlos, estableciendo
todos los salvamentos financieros en curso, a su forzosa aceptación y
cumplimiento. Así, se evita el inmoral financiamiento con recursos
públicos puesto en marcha a favor de la banca y el gran capital, sin la
exigencia de condicionamientos equitativos de estos hacia sus deudores,
actitud que conlleva auge de la injusticia y repugnante crimen social,
imperdonable.
B-. Decretar la suspensión
de todas las ejecuciones mediante cobros judiciales:
Hasta cuando se efectúe el
Reajuste por Recesión o Depresión Económica.
C-. Priorizar la inversión
de las emisiones dinerarias para salvamentos financieros a cuantas
empresas se comprometan a:
1.
Conservar e incrementar su planta de personal
2.
Brindar a sus empleados la adquisición voluntaria de acciones a
precios de bolsa, en el momento de efectuarse el salvamento, hasta por la
totalidad del auxilio recibido, pagaderas con la quinta parte de sus
ingresos laborales y restringida su comercialización hasta cuando hayan
sido canceladas totalmente.
D-. Determinarse un plazo
corto para la libre inversión de los ahorros “encajonados” o los excesos
de liquidez de los intermediarios financieros; y, a partir de esa FECHA
LIMITE DE INVERSIÓN DE AHORROS ACUMULADOS, gravar las inversiones con un impuesto del
20% sancionándose en esa forma drástica, la especulación y el
acaparamiento financieros, causales fundamentales de la crisis.
Que no se diga que tal
determinación es confiscatoria y lesiva de la propiedad privada, porque:
-
Se advierte con suficiente
tiempo para que sea evitada
-
Se impone a los verdaderos
causantes de la angustiante situación global.
-
Se reduce el perjuicio por
volatilidad de su capacidad adquisitiva, cuando aflore la inevitable
inflación, una vez las billonarias Emisiones dinerarias de Emergencia, reactiven las
deprimidas economías.
E-. Democratización
Financiera e Inversora Global.
1-.
Cambiando el
Banco de Basilea
y su absurda política de auto regulación
bancaria por una RESERVA MONETARIA MUNDIAL RMM (GLOBAL
MONETARY RESERVES GMR),
institución democrática,
monopolizadora de la emisión del Referente Mundial de Cambios RMC o CGC
(Concerning global changes),
símbolo monetario de valor real constante que surja y funcione así:
1.
De la fusión del Banco Mundial, el
FMI, la OMC
2.
Con cuantos países o empresas
deseen capitalizarla, directamente, mediante la suscripción máxima del 1%
de su PIB o sus patrimonios declarados fiscalmente.
3.
Inversión realizada mediante
cancelación inmediata o amortizaciones del 1% de sus transacciones
internacionales o rentas liquidas gravables.
4.
Los accionistas dispondrán de un
cupo de crédito hasta del 100% de su inversión para financiación de
Proyectos Productivos Sustentables generadores de empleo con opción de
inversión a sus trabajadores, quienes podrán recibir hasta el 10% del pago
de sus remuneraciones y hasta la totalidad de sus prestaciones sociales,
en títulos de copropiedad accionaria preferenciales no trasferibles
durante un período mínimo de tiempo (A valor de emisión inicial ajustado).
Estas copropiedades recibirán similar cupo automático de crédito para
libre disposición por el valor ahorrado, otorgado directamente por el
Banco Central o la Entidad emisora monetaria de cada país miembro.
5.
La
RESERVA MONETARIA MUNDIAL RMM tendrá
una Junta Directiva, integrada por la ONU la mitad, cada año
democráticamente, con 10 ministros de finanzas de los países
miembros. Todos los
países asociados tendrán un voto en la elección y no podrán ser reelegidos
sus ministros, hasta cuando todas las naciones la hayan integrado.
6.
El otro 50% de la Junta estará en
cabeza del Secretario General de la ONU, quien representa el 25%; y, un
delegado continental elegido también
democráticamente por los países que los integren.
Somos conscientes que estamos soñando
despiertos, al pretender que estas sugerencias racionales, convenientes,
posibles y revitalizadoras del maltrecho orden económico que hoy diezma a
la Humanidad, van a tenerse en cuenta por los gobernantes. Retamos a
cuantos nos juzguen de ilusos absurdos a esgrimir sus argumentos,
demostrando nuestras supuestas incoherencias o estupideces.
Mientras nuestro equipo técnico nos elabora e instala base de datos, los comentarios que recibamos en
cyemhsugerencias@gmail.com
con gusto los incorporaremos a este artículo.
Reflexiones con ocasión de las declaraciones del Presidente Obama y
análisis del Cómo y Porqué ocurrió el colapso de Wall Street con
conjeturas respecto a lo que seguirá.
No se advierte deseo de prescindir del innecesario
protagonismo financiero privado en ruina, salvo que al hacer parte de esas
"medidas audaces" anunciadas por el Presidente Obama ("Wall Street
no ha funcionado, nuestro sistema regulador no ha funcionado como debía.
De modo que habrá que abordar una transformación sustancial. Tendremos una
mejor vigilancia del cumplimiento de las normas, una mejor supervisión,
más transparencia. Tendremos que examinar el batiburrillo de organismos y
tratar de lograr que colaboren más eficazmente entre sí. Debemos dejar de
dividir funciones de tal forma que el capital en una modalidad se trata de
una manera y el capital en otra modalidad se trata de otra manera, porque
en estos tiempos, en los mercados financieros mundiales, todo se funde. Y
existen riesgos estructurales que son posibles, sean en forma de
derivados, o de seguros, o de depósitos bancarios tradicionales. Así que
debemos actualizar todo el sistema para hacer frente a las necesidades del
siglo XXI. Ésta es una tarea en la que mi equipo ya está trabajando y creo
que, de aquí a poco tiempo, tendremos un paquete de medidas que estamos
elaborando junto a Barney Frank y Chris Dodd, para presentárselo a los
estadounidenses"), USA sorprenda y lleve a Londres en febrero
novedades dignas de acogerse a nivel global que eviten los onerosos e
innecesarios costos financieros generados por la privilegiada banca
privada no corporativa.
Sin embargo, las siguientes declaraciones no avizoran
cambios radicales: " ..cuando empecemos a ver que el sector privado
vuelve a prestar dinero, que el crédito empieza otra vez a circular hacia
las familias y las empresas, cuando veamos que pueden obtener préstamos
para comprar el coche, respaldar las hipotecas, y que el mercado de
trabajo se ha estabilizado, entonces estaremos dispuestos a retirarnos"
Preguntamos:
¿Dejando a productores y
consumidores en manos de esos buitres financieros, insaciables e innecesarios?
Informe Especial: El fin de Wall Street: Una historia
oral
En una serie en video en tres partes, los reporteros de The Wall Street
Journal explican cómo se infló la burbuja inmobiliaria, cómo llevó al
colapso de las firmas financieras, quién es responsable y qué depara el
futuro. (subtitulado)
Parte 1: ¿Cómo sucedió el colapso?
Parte 2: ¿Por qué sucedió?
Parte 3: ¿Qué sucede ahora?
Al leer el artículo El helicóptero y la imprenta de
billetes de Alejandro Nadal, nos surge esta reflexión. Observémoslo
(El texto reasaltado es
nuestro y en verde, entre paréntesis, ampliamos la reflexión):
La situación económica y financiera está
virando hacia aguas cada vez más peligrosas.
Nadie espera que la recesión sea de corta
duración. Y muchos analistas piensan que no hay que descartar la
posibilidad de una depresión con enormes desajustes estructurales.
En Estados Unidos la recesión tendrá como
resultado una caída acumulada del PIB de alrededor de 5 por ciento y
pérdidas astronómicas en el mercado de valores y todo tipo de activos.
En la Unión Europea, Inglaterra y Japón, el PIB tuvo crecimiento negativo
a partir del segundo trimestre del año que termina. En otras economías de
la OECD, se observa un patrón similar: Australia, Nueva Zelanda, Canadá
están con tasas negativas desde mayo. En muchas economías la crisis apenas
está formándose en la esfera financiera. Para otras, el colapso de los
principales productos de exportación provocará fuertes desequilibrios
fiscales y en las cuentas externas
(Toda esa HECATOMBE no
debe quedar impune. Sus autores son superterroristas criminales).
En síntesis, no parece que la recesión
pueda superarse antes de 2010. Por diversas razones es probable que la
recuperación deba comenzar donde se inició la crisis: en Estados Unidos.
La política fiscal se encuentra en un compás de espera por aquello de que
sólo puede haber un presidente a la vez
(La esperanza es que Obama
resulte un SUPER
Roosevelt
y el CAMBIO supere el
New
Deal).
Por su parte, la política monetaria ya ha
alcanzado sus límites
(Jamás se había desbordado tanto; resultando, hasta ahora,
antiinflacionario a escala global).
Hace unos días la Reserva Federal (FED) colocó la tasa de interés
de corto plazo en su nivel más bajo posible (entre cero por ciento y 0.25
por ciento para diferentes tipos de operaciones) y anunció que estaba
considerando otro tipo de medidas no convencionales
(¡Que no las demore!).
Éstas corresponden a un relajamiento cuantitativo de la oferta monetaria.
El anuncio de que la FED mantendría la tasa de interés de corto plazo en
ese nivel durante un tiempo prolongado responde a la intención de reducir
las tasas de largo plazo.
(A menores tasas, mayor propensión a invertir)
La decisión de la FED podría considerarse
una buena noticia porque lleva a sus últimas consecuencias la tendencia a
abaratar el crédito (Así
es y debe ser). Sin embargo, el anuncio es una señal de lo mal que
está el panorama (Difícil
estar peor). Para comenzar, con esta medida la FED no hace sino
reconocer lo que los mercados financieros han estado diciendo desde hace
semanas sobre la debilidad del dólar (que se ha consolidado con esta
decisión), (Absurdamente).
Quizás lo más grave es que esto también es un indicador de que la FED
está preocupada por el riesgo de la deflación (en noviembre el índice
de precios cayó 1.7 por ciento).
(Consecuente del
atesoramiento del dinero)
La deflación es una consecuencia
inmediata del colapso de la demanda efectiva
(Cierto).
Al contrario de lo que sucede cuando hay inflación, en la deflación el
valor real del dinero aumenta
(Y eso debe CORREGIRSE a
fin de evitar nauseabundas injusticias).
Y eso acarrea un problema interesante: cuando la tasa de interés nominal
llega a 0 por ciento, el costo de pedir prestado aumenta con la tasa de
deflación (porque el pago de la deuda se tiene que realizar con dinero
cuyo valor real es superior)
(Circunstancia que urge
IMPEDIR, afecte a los deudores tornándolos presas indefensas de sus
indolentes acreedores). Esto hace que los consumidores no acudan a
los bancos a pedir prestado y que la demanda efectiva siga deprimida.
(Demanda existe y sobrada;
son esas sanguijuelas voraces las que no conceden préstamos)
Esto explica por qué el crédito sigue sin fluir, a pesar de las
reducciones en la tasa de interés. Para las familias que ya se encontraban
endeudadas, el beneficio de tener que pagar menores tasas de interés se ve
contrarrestado por la carga de tener que repagar el principal en moneda
que tiene un valor real superior
(Lo que se detendrá, si se
evita el derrumbe de los precios).
Eso incluso puede llevar a agravar la situación de cartera vencida de los
bancos. (Los deudores
deben exigir reingeniería de sus deudas para pagarlas. ¿Cuál la razón
ética para obligárseles a cancelar esas mayores obligaciones dinerarias,
surgidas por la adquisición de bienes o servicios que por culpa de la
especulación pierden valor? Permitir a los ahorradores durante la
expansión o normalidad (Quienes sustraen el dinero del torrente
circulatorio y lo atesoran negándose a invertirlo), enriquecerse con esa
valorización, es igual a admitirle al criminal que consuma o invierta, a
menos precio, el ingreso recibido por su perversidad)
En 2002, Ben Bernanke, el ahora gobernador
de la FED, pronunció un discurso premonitorio
(Como buen analista, sabía
que “no hay almuerzo gratis” y que es con producción de bienes y servicios
y no con apuestas como se suplen las necesidades. Lo inadmisible es que el
resto de doctos informados, no se hayan dado cuenta de la anomalía o
corruptamente hayan callado). Hablando sobre escenarios de
deflación en los que la tasa de interés nominal es nula, señaló que aún en
esos casos la política monetaria no habría agotado sus municiones. La
tecnología de la imprenta de billetes sería un instrumento clave para
combatir la caída de la demanda
(Plenamente justificable
cuando sus tenedores deliberadamente lo atesoran),
aunque la inyección de dinero en la economía es una operación difícil
(A la que debe recurrirse
cuantas veces sea indispensable para evitar parálisis, desocupación, caos,
miseria y hambre). Para asegurar que el incremento en la oferta
monetaria llegue directamente a la población, la FED podría comprar todo
tipo de activos
(Garantizándoles liquidez a sus propietarios. ¿Y eso para qué? ¿Acaso
libres de zozobra, resuelven de inmediato rehacerse inversores?).
Eso es algo que, en algunos casos, le está prohibido por su ley orgánica.
O, siguiendo una broma de Keynes, podría almacenar el dinero en botellas y
guardarlas en minas abandonadas para que el público las fuera a sacar.
En su discurso, Bernanke prefirió usar la
metáfora del lanzamiento de billetes desde un helicóptero. Claro, ésta es
sólo una metáfora (cuyo autor original es Milton Friedman). Pero lo que
revela es que cuando las cosas se ponen peliagudas, ni la academia ni las
autoridades monetarias tienen una idea clara de cómo proceder. Estamos en
aguas desconocidas. (Pero
gobernantes y técnicos, tienen que tratar de impedir calamidades sin
importarles lo que deban hacer o inventar. Contemplar inactivos la
parálisis económica por asfixia dineraria, así como no evitar que los
atesoradores y agiotistas roben a sus deudores, los hace cómplices de
crímenes de lesa humanidad que debería sancionarse como se castiga al
médico que por inacción deja morir al paciente)
La falta de brújula es normal en un sistema
económico que primero deprime los salarios reales (durante tres décadas)
hasta reventar la capacidad de compra de los hogares y orillarlos al
sobreendeudamiento (Pero
si eso es CAPITALISMO, de ahí sus consustanciales calamidades).
Luego ese sistema padece una monumental crisis debido al colapso de
la demanda efectiva (Desde
luego; utilidad es simple acumulación de inventarios y cuando estos
carecen de compradores, se disminuye o suspende su producción).
No es sorprendente que al final de la historia se presente una metáfora
como la del helicóptero monetario para ayudar a pensar en la solución del
problema (Estimamos que es
NECESARIA y URGENTE). ¿No podrían haber sido las cosas de otro
modo? (Sí)
Y deseando contribuir a
encontrar esa respuesta, hemos formulado las siguientes sugerencias y
reflexiones:
A la
respuesta ¿Cómo vamos a
salir de este desastre?, formulada
en la reciente reunión de la Asociación Económica de Estados Unidos en San
Francisco, respondieron así, algunos académicos:
Barry Eichengreen, Universidad de California,
Berkeley: Tiene que existir una estrategia en dos etapas.
Primero, otros US$300.000 millones para los bancos y un mecanismo para
retirar los activos tóxicos de sus balances. Segundo, un mínimo absoluto
de US$800.000 millones en estímulos fiscales. "Me gustaría ver
principalmente recortes a los impuestos a las nóminas y bloquear las
concesiones de dinero para los estados", dice. "Infraestructura significa
puentes a ninguna parte". (En referencia a un famoso puente construido en
Alaska que conecta al continente con una isla prácticamente deshabitada).
Kenneth Rogoff, Universidad de Harvard:
En momentos en que mucha gente hace analogías a la Gran Depresión, un poco
de inflación sería algo bueno, induciendo a que la gente gaste, haciendo
que sea más sencillo pagar deudas, y lo más importante, frenando los
temores de una deflación. Los bancos centrales deberían dejar en claro que
creen en esto y que controlan la emisión de dinero. "Preocuparse por un
par de años de inflación elevada es como preocuparse del sarampión cuando
está a punto de que le de la plaga", dice.
Robert Hall, Universidad de Stanford y Susan
Woodward, Sand Hill Econometrics: El equipo de esposos argumenta
que el gasto en infraestructura puede causar congestiones, por ejemplo si
sólo hay un número limitado de gente que pueda instalar conexiones de
banda ancha, o si una buena parte del paquete de banda ancha vaya a pagar
demasiado a los instaladores. Mientras tanto, medidas como las
devoluciones de impuestos tan sólo incrementan el ahorro. Por lo tanto,
prefieren una suspensión temporal del impuesto a las ventas, que induciría
a los consumidores a gastar más, poniendo al estímulo justo donde se le
necesita.
Robert Shiller, Universidad de Yale:
El consenso sobre cómo arreglar la economía parece ser primero implementar
políticas a corto plazo para poner a andar las cosas y luego implementar
las medidas a largo plazo. Sin embargo, esa podría ser una mala idea.
"Queremos hacer los cambios que sean a largo plazo en vez de estos
arreglos, la gente lo percibe como arreglos", dice. Algo que le gustaría
ver son subsidios para la asesoría financiera, para que la gente no cometa
errores al ir a una hipotecaria para saber cuanto pueden pagar por una
casa.
Alan Blinder, Universidad de Princeton:
El declive aún es muy joven, va a durar mucho tiempo más y será muy
profundo. "Necesitamos cápsulas de acción retardada", dice, que ayuden a
impulsar a la economía de aquí a un año. El gasto en infraestructura, al
que algunos economistas se oponen debido a que toma tiempo para
implementarse hace exactamente eso.
Anil Kashyap, Escuela de Negocios Booth de la
Universidad de Chicago: Aquellos encargados de trazar las
políticas deben estar concentrados en recapitalizar el sistema bancario.
Los US$350.000 millones del programa TARP no han sido suficientes para
reparar los balances de las instituciones financieras que cuentan con
cientos de millones, sino billones, en pérdidas. Las firmas financieras no
volverán a prestar hasta que sus balances estén en mejor condición. Sin
embargo, los bancos ineficientes deben ser cerrados o nacionalizados más
agresivamente. "Rescatar a alguien que es insolvente es un desperdicio de
dinero de los contribuyentes", dice.
Jeremy Stein, Harvard: El gobierno
necesita auditar agresivamente a los bancos, separando a los solventes de
los insolventes. El problema subyacente son los rescates ad hoc que se han
llevado a cabo hasta el momento. Eso deja a los participantes del mercado
sin certeza sobre cuál es la estrategia del gobierno "y por lo tanto
paraliza a los potenciales inversionistas del sector privado", dice.
Jose Scheinkman, Princeton: Después de
determinar qué bancos son insolventes, el siguiente paso es decidir qué
hacer con ellos. "tenemos tres opciones", dice. "puede fusionarlos con los
bancos buenos, invitar a bancos extranjeros con poca actividad en EE.UU. a
que asuman el control o hacer que el gobierno los nacionalice y los
limpie. Sospecho que necesitaremos de estas tres alternativas.
Douglas Diamond, Chicago Booth: Se
necesita una mejor forma de resolver los problemas en los holdings
bancarios que amenazar con una quiebra para luego ser rescatados". Tiene
muchas zanahorias pero nada de garrote en este momento", asegura. Una
alternativa sería el eliminar rápidamente a los accionistas existentes en
los bancos problemáticos y convertir su deuda a largo plazo en valores.
Eso recapitalizaría al banco sin la necesidad de dinero del gobierno y le
daría un incentivo a los bancos de recaudar capital para evitar que se
elimine a sus accionistas.
Nos aterra la
unanimidad académica respecto al pedido urgente de salvamento a la banca y
su angustia por sacarla del fango, generado por su irresponsabilidad
codiciosa, asfixiante del desarrollo económico y de su funcionamiento
estable.
Opuestos
diametralmente a esas recetas de los profesores en favor del "AGIO
LEGALIZADO PRIVILEGIADO", como describimos a los bancos, estimamos
oportuno el momento para liberar al sector productivo real de esa
intermediación parasitaria onerosa, imitando y generalizando todos los
Bancos Centrales, el novedoso esquema de financiación directa que la FED
le está otorgando a las automotrices.
Es el primer paso para abolir
por completo esas privilegiadas empresas, sólo generadoras de costos
a la producción y al consumo, receptoras del ahorro público que se lucran
de su disposición y de la creación secundaria de dinero.
¿Que dificultad implica portar
lector de saldos electrónicos para aceptar pagos, verificar
acreditaciones en nuestra cuenta corriente en el banco emisor, el día nada
distante en el cual la certeza tecnológica inmunice los Programas
Financieros de virus y estafas?
Entonces, el Dinero físico será abolido por el
electrónico, completamente; al ser este seguro.
No habrá oportunidad de hurtarse (Dado que cada
debito registra su crédito); y, tal manejo monopolístico del ahorro
por parte del Estado mediante su Banco Emisor, acertadamente reglamentado
y controlado, evitará abusos e irregularidades, disminuirá costos de
financiación a los Gobiernos asegurándoles inviolabilidad tributaria y
permitiéndoles eficaz mutación en la inversión productiva más conveniente.
El dólar ya no sirve como reserva
Joseph Stiglitz*
Enigmas contemporáneos de las finanzas y la moneda.
Enigmas Contemporáneos de las Finanzas y la Moneda
Por Claudio
Katz (1) Abril, 2002
El mundo vive hoy una situación de conmoción
aún poco comprendida y los medios de comunicación comprometidos con los
grandes intereses económicos que controlan el planeta tratan de hacer
creer a los pueblos que se trata de simples y transitorios problemas
fácilmente superables
"Vivimos
una grave crisis estructural del sistema capitalista y, más aún, una
verdadera crisis de la civilización"
Que puede poner en riesgo la supervivencia de la humanidad.
Esa crisis estructural se manifiesta de diversas formas en los distintos
continentes, espacios y actividades humanas, y afecta todos los niveles de
la vida y de la sociedad.
La estafa
financiera. Si los gobierno realmente
fueran defensores de la clase menos favorecida, debieran obligar a los
bancos a retornar a sus clientes tasas de interés en proporción directa a
sus utilidades porque, quién lo niega, sus ganancias todas provienen de
los dineros de la gente.
¿Un nuevo Bretton Woods?
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